巴菲特推崇股票的美元平均成本法,对比特币有效吗?

2020-11-02 13:37   来源: 互联网    阅读次数:2332

沃伦·巴菲特(Warren Buffett) 向年轻投资者发出了一个信息:主要股市指数采用平均成本法。然而,数据显示,在过去十年里,同样的策略对比特币(BTC) 非常有效。


美元平均成本法 "(DCA) 是指投资者定期将总投资额除以购买特定资产的策略。这种投资策略背后的理论是,当资产涨落时,投资者可以从降低价格波动的负面影响中获益。


巴菲特长期以来对股市指数中美元的平均成本持乐观态度。具体来说,奥马哈先知喜欢标准普尔 500 指数基金(Standard&Poor‘s 500 Index Fund),指数采用美元平均成本法。


但数据显示,在过去几年里,同样的策略已被证明对比特币有效。在过去五年里,比特币每年的回报率为 100%。此外,目前 98% 的比特币地址是盈利的。


历史表明,与比特币相比,美元的平均成本法是有效的。


例如,如果自 2014 年 1 月以来,投资者在比特币上的平均支出为 35700 美元,那么他的回报率为 1648%,约合 589000 美元。


此外,在 8 月 6 日,比特币的价格为 11744 美元。当时,CoinMetrics 的研究人员表示,如果投资者购买比特币的平均成本为 20,000 美元,那么回报率将为 61.7%。他们写道:


虽然比特币的交易价格仍比 2017 年 12 月的市场峰值低 30%,但平均美元成本法的回报率将为 61.8%,即每年 20.1%。


自那以来,比特币的价格在三个月内从 11744 美元升至 13840 美元,增幅为 17.9%。自 20,000 美元的峰值以来,按美元平均成本计算,投资者购买比特币的平均回报率现在大幅上升。


无论价格多么波动,都有几个原因可以解释为什么要对比特币进行长期投资。其中之一就是比特币是一种新的储存价值的手段,与黄金的市场价值相比,这是微不足道的。


在整个 2020 年,机构对比特币的需求急剧增加。比特币对机构很有吸引力,因为比特币是一种对冲,也是一种潜在的投资,可以同时带来指数增长。


与比特币相比,美元的平均价格是有效的,因为比特币可能有一个极端的修正阶段。但在牛市中,如果基础设施和基本面显著改善,并出现机构狂热,那么比特币的价值将迅速升值。


例如,在 2020 年 3 月,主要交易所的比特币价格突然跌至 3600 美元。截至 11 月 1 日,比特币的价格已超过 13800 美元,自那时以来已上涨了两倍多。


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大多数比特币地址已经盈利。


格拉斯诺德的分析师发现,98% 的比特币地址都是盈利的。他们通过分析比特币首次进入该地址的时间以及购买比特币时的价格来计算数据。他们解释道:


8% 的比特币 UTXO 目前是盈利的。这是自 2017 年 12 月以来从未见过的水平,也是上一次比特币牛市的典型表现。


如果资产有指数增长的潜力,高风险策略可能变得难以管理。因此,美元平均成本法是购买比特币的一种实用而有效的方法。




责任编辑:萤莹香草钟
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