快速发展的 defi 应如何应对监管?

2020-11-02 13:39   来源: 互联网    阅读次数:3410

Devi 的迅速发展已成为 2020 年加密货币的最大故事之一。该协议的总价值在全年大幅上升,9 月份的总价值增长了两倍,达到每月逾 260 亿美元。尽管 10 月份整体上略有下降,但每周数据显示,到本月底,该协议的价值将再次回升。


然而,根据银行保密法、证券法以及其他与合规和安保相关的法规,如何应对 DVI 平台充满了问题。理论上,DVI 平台可以在不受人为干预的情况下自行运行,而且往往从未得到管理,这使得一些人无法认为它们可以受到监管。事实上,许多 Didi 平台过于集中,以至于它们背后的团队可以阻止风险交易,并采取其他行动打击潜在的犯罪活动,这意味着它们可以像其他加密货币平台一样受到监管。


下面,我们将讨论到目前为止 Devi 的发展情况,以及一些分散的平台监管义务问题。


打破暴涨的局面


DAPI 是分散金融的缩写,大多数 DAPI 平台属于分散应用程序(DAPP),它基于丰富的智能契约块链,主要是在以太网上。Dapp 可以在底层智能契约的控制下实现特定的金融功能,这意味着它们可以在满足特定条件时自动执行交易、贷款等。大多数 DAPP 通过向相信该项目并将其用于协议规定的生产性目的的用户筹集资金来建立流动性。没有集中的基础设施或人的治理,DAPPS 允许用户以比其他金融技术应用程序或金融机构更低的成本执行金融交易。


分散交换(DEX) 是最受欢迎的 DAPP 类型,我们在下图中看到了 DAPP 的按平台增长。DEX 允许用户根据特定的区块链(主要是以太网)购买、销售和交换不同的令牌,以提高隐私和安全性。


今年 DEX 的增长主要归功于四个平台:Uniswap(包括 V1 和 V2)、Kyber、CurveFinance 和 1 inchExchange。这五个平台都是 DEX,其中 1 inchExchange 是一个聚合器,允许用户在几个不同的 DEX 上获取各种资产。


上面的数字显示了 2020 年按平均转移规模分列的 DVI 平台的总价值。数据显示,向 DVI 平台寄钱的人大多是零售用户,因为绝大多数转账交易都是以低于 1 万美元的加密货币进行的。然而,实际的专业人员确实促进了市场的发展。因为发送到 Defi 平台的交易大多来自超过 1 万美元的转移,而 47% 的交易来自超过 100000 美元的转账。

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数据显示,在 Devi 平台上非法活动的风险低于整个加密货币生态系统的风险。在 "2020 年加密犯罪报告" 中,我们发现 1.1% 的加密货币交易是由与非法活动相关的地址接收的。总体而言,到 2020 年,该平台收到的所有资金中只有 0.05% 来自与犯罪活动有关的地址,而该平台发送的所有资金中有 0.07% 用于这些地址。


Didi 平台的监管责任是什么?


大多数加密货币平台保留用户的资金,团队内部管理现有资金、维护订单和解决客户问题,这一模式与传统金融机构非常相似。另一方面,Devi 平台至少在理论上是通过自动执行代码来管理的,这意味着它们可以在不需要任何团队或公司维护的情况下独立运行。它们通常不会将用户的资金保存在始终,而是按照平台的底层协议在钱包之间进行路由。由于 Defi 平台不同于其他加密货币平台,所以它是一个活跃的中介。因此,它们不受传统货币服务公司的管制,如 "银行保密法"("银行保密法")、"证券法" 和其他合规要求。


当然,即使这种权力下放的操作是在 Defi 平台上实施的,监管机构仍可能需要解释和澄清一些问题。那么,谁将审查该平台的代码?谁将处理这个漏洞?谁将帮助与脱逃相关的欺诈和其他形式的金融犯罪的受害者?这也是为什么人们还认为,监管机构有可能探索其他方式来执行该平台,无论它们是否与正规企业有关联。


但是,正如加密货币研究人员瑞安·塞尔基斯(RyanSelkis) 在最近的一份通讯中指出的那样,目前这场辩论毫无意义。因为大多数 DIFI 平台确实有核心团队在不断更新自己的协议,以便在必要时冻结用户资金或阻止交易。这一点在库坎 9 月份被黑客入侵后最为明显,当时网络犯罪分子试图通过在 DEX(如 Uniswap 和 Kyber) 上交换赃款来洗钱。这些项目背后的团队冻结了一些黑客控制的资金,这表明这些平台并不像一些叙述者所说的那样分散。


他说:"最终,监管机构会决定如何执行现有的监管条例,或在有需要时实施新的规例,以保障金融体系的完整性。" 与加密货币生态系统的其他部分相比,Devi 具有较低的非法活动,Devi 的执行可能不是当前的优先事项。尽管如此,鉴于最大的反洗钱机构平台有能力冻结资金和其他行为,并愿意采取行动,在发生严重网络犯罪的情况下防止不良网络犯罪,如 KuCoin 黑客行为。所有这些都反映了小组采取主动预防措施和与执法部门合作的能力。Devi 团队实施某种形式的交易监控,并理解客户(KYC) 协议和传统合规计划的其他要素,在监管机构上门的那一天,该团队可能处于更有利的地位。




责任编辑:萤莹香草钟
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